Die Knochenmühle liegt ca. 10 km östlich der Stadt Meinerzhagen im Ortsteil Mühlhofe am Ihnebach.
Sie wurde um 1837 als Bruchsteingebäude anstelle einer an diesem Ort zuvor bestehenden Kornmühle errichtet. Der Zweck der Knochenmühle war es, Tierknochen zu zerstampfen, um Dünger daraus zu gewinnen. Die Wasserenergie wurde durch den Ihnebach bereitgestellt.
Die Knochenmühle ist mit Wasserzu- und -ableitung, Mühlrad und Knochenstampfe funktionsfähig wieder hergestellt worden.
In der Knochenmühle und der dazu gehördenden, angrenzenden Scheune befindet sich eine Sammlung historischer Gerätschaften des heimischen landwirtschaftlichen Raumes. Die Knochenmühle ist als Baudenkmal geschützt.